Die Deutschen achten verstärkt auf die Verzinsung des Kapita

Zwei Prozent der Weltbevölkerung besitzen mehr als die Hälfte des weltweiten Vermögens, dass 125 Billionen US-Dollar (rund 95 Billionen Euro) umfasst. Wie eine Studie der Universität der Vereinten Nationen für Entwicklungsökonomie (UNU-WIDER) zeigt, entspricht das im Durchschnitt 20.500 US-Dollar pro Erwachsenen. Tatsächlich aber ist das weltweite Vermögen höchst ungleich verteilt. Die reichsten zehn Prozent der Welt verfügen dagegen schon über 85 Prozent des Wohlstands. Die Verteilung konzentriert sich weiter: Das reichste Prozent der Weltbevölkerung oder 37 Millionen Erwachsene besitzen zusammen 40 Prozent des weltweiten Vermögens. Die Eintrittsschwelle in diesen Club der Reichen liegt mit über 500.000 US-Dollar Vermögen erstaunlich hoch, urteilen die Autoren der UN-Studie. Von den reichsten zehn Prozent stammt ein Viertel aus den USA, ein weiteres Fünftel aus Japan. Deutschland liegt auf Platz drei.

Die in den letzten Jahren doch recht unterschiedliche regionale Entwicklung hängt maßgeblich mit dem unterschiedlichen Anlageverhalten der privaten Haushalte in den jeweiligen Regionen zusammen. Die regional unterschiedlich ausgeprägte Affinität zur Aktien- und Investmentanlage eröffnet Chancen und Risiken für die Entwicklung des Gesamtvermögensbestands. Fiel der Vermögensanstieg aufgrund des hohen Aktien- und Investmentanteils von fast 50 Prozent (1999) im US-Vermögen besonders prägnant aus, so wirkte sich auch die anschließende Börsentalfahrt entsprechend gravierend aus. Der Anteil sank auf 41 Prozent, bis heute konnte er nur auf knapp 43 Prozent wieder aufgestockt werden.


Da die Deutschen verstärkt auf die Verzinsung ihres Kapitals achten, entdecken immer mehr die Aktie und den Investmentfonds als renditestarke Form der Geldanlage. Sie schichten einen Teil ihres Vermögens von der Spareinlage in diese Anlageform um. Daher ergibt sich auch bei diesen Produkten der größte Beratungsbedarf. 47 Prozent der Befragten – das ist fast jeder Zweite – wünscht hier eine Beratung. So sind die Kundenbedürfnisse ein wichtiges Kriterium, um das Kundensegment der Superreichen präziser zu erfassen. Man spricht in dem Zusammenhang von einem Neuen und von einem Alten Reichtum und Alter Reichtum. Trotz des überdurchschnittlichen Wachstums im Segment Neuer Reichtum stammt der überwiegende Teil der Superreichen weiterhin aus dem Alten Reichtum. Neuer Reichtum ist bei der Auswahl der Anlagen sehr leistungsorientiert und bereit, risikoreichere Anlageformen mit einem kurzen Zeithorizont zu wählen. Dieses Segment ist seiner Ursprungsbranche sehr verbunden und Vermögenswachstum steht noch im Vordergrund. Soziale Konventionen spielen eine geringere Rolle und Internet gestütztem Service gegenüber ist man sehr aufgeschlossen. Bei nicht zufriedenstellender Leistung von Produkten ist die Wechselbereitschaft hoch. In der Beziehung zum Private Banking - Institut stehen sachliche Argumente im Vordergrund.

Alter Reichtum ist eher beziehungsorientiert. Das Anlageverhalten ist konservativer und hat einen längeren Zeithorizont. Vermögenserhaltung steht im Vordergrund. Renditen von bis zu 15 Prozent auf das Gesamtportfolio werden angestrebt. Verschwiegenheit, Exklusivität und Erfahrung sind zentrale Werte dieser Kunden, die durch ihre langjährige Erfahrung selber Kenntnisse in der Vermögensverwaltung haben. Ihre Wechselbereitschaft ist geringer, denn ihr Vermögen weist schon heute eine breite Diversifizierung nach Produkten und Ländern auf.
Für viele Fragestellungen gibt es einen festen Ansprechpartner. Für Newcomer im Private Banking ist es eine Herausforderung, einen Kunden aus diesem Segment zu gewinnen. Trotz der signifikanten Unterschiede zwischen den beiden Segmenten lassen sich auch einige Gemeinsamkeiten finden. Superreiche sind sehr selbstbewusst und individuell und erwarten ein hohes Maß an Commitment von ihrem Kundenberater. Ihr Vertrauen muss erst gewonnen werden.

Bei einem näheren Blick auf die Vermögensstruktur der Superreichen lässt sich ein spezifischer Beratungsbedarf ableiten. Im Bevölkerungsdurchschnitt liegt der Anteil der liquide« Vermögenswerte bei rund 60 Prozent. Mit zunehmendem Reichtum nimmt die Liquidität ab. Superreichen verfügen daher im Vergleich zu den Reichen über einen deutlich geringeren Anteil an liquidem Vermögen: Superreichen 10 bis 20 Prozent, Reiche 20 bis 50 Prozent.

Alter Reichtum besitzt rund 70 Prozent Geldvermögen und 30 Prozent Sachvermögen. 40 bis 50 Prozent des liquiden Vermögens ist global angelegt. Eine definierte Vermögensstruktur mit einer ausgefeilten Diversifizierung über Produkte und Märkte existiert. Gleichzeitig erzeugt die ausgeprägte globale Diversifizierung einen erhöhten Bedarf an rechtlicher und steuerlicher Beratung sowie Performanceanalyse. Die Anlagepräferenz verlagert sich zunehmend von Immobilien- zu Finanzanlagen.

Bei der starken Vernetzung von geschäftlichem und privatem Vermögen und der zur Disposition stehenden Summe möchten Superreiche wie institutionelle Anleger behandelt werden. Auswahlinstrument für einen geeigneten Anbieter ist immer häufiger ein „Beauty Contest‘, bei dem sich Private Banking-Institute durch Erfüllung spezifischer Anforderungen qualifizieren können.

Die bbw-Studie untersucht die Vermögensstrukturen und die Kapitalanlagen der Besserverdienenden.


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