Rohstoff Report Update 01/09

RohstoffReport Update
6. Jahrgang | Ausgabe 01 vom 06. bis 13. Januar Ein Service der BörseGo AG
Wochenkommentar
von Jochen Stanzl
Monat Topthemen
Februar 2009 Sonderpublikation Edelmetalle
Gold & Silber
März 2009 Rohstoffinvestments
mit CFDs
April 2009 Rohstoffinvestments
mit Fonds
Mai 2009 Rohstoffinvestments
mit Zertifikaten
Ein Service der BörseGo AG
Wochenkommentar
von Jochen Stanzl
Monat Topthemen
Februar 2009 Sonderpublikation Edelmetalle
Gold & Silber
März 2009 Rohstoffinvestments
mit CFDs
April 2009 Rohstoffinvestments
mit Fonds
Mai 2009 Rohstoffinvestments
mit Zertifikaten
Basismetalle: Aktuelle Markteinschätzung

Die Jahresabschlusstransaktionen der Fonds, welche die Basismetallpreise
in der Vorwoche noch stützten, versiegten in der letzten Woche,
mit entsprechenden Folgen. Die Preise gaben fast ihre gesamten
Gewinne der Vorwoche wieder auf. Dies gilt auch für den Spitzenreiter,
das Nickel, welches um 19,3 Prozent auf 10432 US-Dollar/Tonne fiel.
Damit ist das Metall, welches angesichts der Konjunkturschwäche zur
Edelmetallherstellung in immer geringeren Mengen verwendet wird,
auf den niedrigsten Stand seit Ende Dezember gefallen. Analysten von
CRU rechnen im Jahr 2009 mit einem Rückgang der Edelstahlproduktion
um „weniger als 1 Prozent“, nach einer Abnahme um 7 Prozent
im Jahr 2008, welche den stärksten Rückgang seit 20 Jahren darstellte.
Die Nickelproduzenten haben zwar auf die Reduktion der Nachfrage
mit einer Senkung ihrer Herstellungsmengen reagiert, es ist
jedoch davon auszugehen, dass die Nickelpreise angesichts der
immer noch weiter schwindenden Nachfrage weiter unter Druck bleiben
werden. Dies gilt auch für Kupfer, das als konjunktursensibelstes
Basismetall bekannt ist. Dort fiel der Preis in der letzten Woche um 8,8
Prozent auf 3161 US-Dollar/Tonne. Der Verkaufsdruck verstärkte sich,
nachdem in den USA ein Rückgang der Beschäftigtenzahlen im Monat
Dezember von 524,000 gemeldet wurde. Die Arbeitslosenquote
sprang auf 7,2 Prozent und lag damit über den Erwartungen von 6,7
Prozent. Alles sieht danach aus, als befinden sich die USA in einer
schweren Rezession; Anzeichen einer Besserung lassen sich nicht

Sonderthemen im
Rohstoff-Report in 2009

Für Anfragen bezüglich Anzeigen im Rohstoff-Report wenden Sie sich
bitte an Herrn Robert Abend

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089 / 76 73 69 - 0
eMail:

abend_boerse-go.de

RohstoffReport Update 6. Jahrgang | Ausgabe 01 vom 06. bis 13. Januar 2009 2
erkennen. Stützend wirkt sich indes die Ankündigung der China Nonferrous
Metals Association aus, 400,000 Tonnen Kupfer, 300,000
Tonnen Zink und 20,000 Tonnen Nickel am Markt aufkaufen zu wollen,
um staatliche Reserven aufzubauen. Dies verringert das Angebot
am Markt und stützt die Preise speziell auf dem chinesischen Markt.

Edelmetalle: Aktuelle Markteinschätzung

Der Goldpreis sank in der letzten Woche um 5,5 Prozent auf 817,40 USDollar/
Unze. Der Goldpreis prallte an der Marke von 880 US-Dollar/ Unze
nach unten ab. Wie im letzten Wochenrückblick berichtet scheint
die maximale Zahlungsbereitschaft des Schmuckmarktes von 900-950
US-Dollar/Unze durch die Finanzkrise gesunken zu sein. Gold wird zu
zwei Dritteln verwendet, um Schmuck herzustellen. Luxusgüter und
damit auch Gold ist daher nicht gefeit vor konjunkturellen Schwächephasen,
da Menschen weniger Schmuck kaufen, wenn sie das Geld
für andere Ausgaben benötigen. Daneben löste der Rückgang des
Euro gegenüber dem US-Dollar Verkäufe beim Dollargoldpreis aus. Der
Platinpreis ging in der letzten Woche um ebenfalls 5,5 Prozent zurück
und wird zum Zeitpunkt dieses Wochenrückblicks bei 936,30 USDollar/
Unze gehandelt. Palladium sank um 8,3 Prozent auf 183,50 USDollar/
Unze. Silber verlor um 6,6 Prozent auf 10,62 US-Dollar/Unze. Die
Platingruppenmetalle und Silber, die ganz im Gegensatz zu Gold
mehrheitlich industriell genutzt werden, reagieren wie die Basismetalle
weitaus sensibler auf konjunkturelle Eintrübungen. Die in der letzten
Woche gemeldeten Wirtschaftsdaten deuteten auf eine ebensolche
hin, was die Schwäche der Platingruppenmetalle und Silber erklärt.

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Getreide: Aktuelle Markteinschätzung

Die Getreidepreise dürften ihre Gegenbewegung innerhalb des übergeordneten
Abwärtstrends abgeschlossen haben. Zumindest fielen die
Preise in der letzten Woche wieder kräftig zurück. Am stärksten verloren
Mais (-12 Prozent auf 3,73 US-Dollar/Scheffel) und Weizen (-10,7
Prozent auf 5,67 US-Dollar/Scheffel), weniger stark die Sojabohnen (3,7
Prozent auf 9,69 US-Dollar/Scheffel). Dass sich die Sojapreise der
Schwäche der beiden anderen Getreidesorten widersetzten liegt vor
allem an guten Importdaten, die uns aus China erreichten. Demnach
stiegen die Sojaimporte der Volksrepublik im Jahr 2008 um 21,5

Prozent auf einen neuen Rekordstand. Die meisten Analysten rechnen
damit, dass dieser Trend bis zum September 2009 anhalten wird. Ob
dies jedoch ausreichen wird, um die Sojapreise von der schwachen
Tendenz der anderen Getreidepreise abzukoppeln, ist fraglich. Davon
abgesehen gibt es zwei Faktoren, die den Getreidekomplex für das
Jahr 2009 interessant erscheinen lassen:

1)
Fehlende Kredite für Landwirte, die den Anbau und die
Düngung erschweren

2)
Das Wetterphänomen La Niña. Es erhöht das Risiko ausbleibenden
Regens in Südamerika in genau der Zeit, wo die
Sojaernte für 2009 heranwächst. Außerdem ist das Risiko von
Überflutungen während der Ernte von Weizen, Mais und Soja in
Nordamerika erhöht. Beides könnte die Ernten in 2009 stark in
Mitleidenschaft ziehen und die Weltmarktpreise stützen.

Gold und Öl werden gekauft

Börsennotierte Rohstoffe, so genannte ETCs, haben seit Anfang November
Mittezuflüsse von 850 Millionen US-Dollar verzeichnet, nach
starken Rückgängen im Zeitraum zwischen Juli und Oktober. ETCs, die
auf steigende Notierungen von Öl und Gold setzen lassen, verzeichneten
die stärksten Zuflüsse. Sie hatten einen Anteil an den gesamten
Mittelzuflüssen von 50 Prozent respektive 35 Prozent. Diese
Statistiken legt ETF Securities heute offen.

40 Millionen US-Dollar flossen alleine in der letzten Woche in Long-Öl-
ETCs, was die gesamten Zuflüsse seit dem 1. November in diese Produkte
auf 435 Millionen US-Dollar steigen lässt. Diese Umkehr beleuchtet
einen starken Stimmungswechsel bei den Investoren, die
noch von April bis Juli 2008 insgesamt 250 Millionen US-Dollar in
Short-Öl-ETCs investierten.

Der Gold Bullion Securities, der mit physischen Gold besicherte ETC,
verzeichnete in der letzten Woche Zuflüsse in Höhe von 24 Millionen
US-Dollar. Seit Anfang November verzeichneten alle von ETF Securities
emittierten physisch besicherten ETCs Mittelzuflüsse in Höhe von 300
Millionen US-Dollar. Dies lässt die gesamten Vermögenseinlagen in
diesen Produkten auf 4,8 Milliarden US-Dollar ansteigen.

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Charts an der LME 6. Jahrgang | Ausgabe 01 vom 06. bis 13. Januar 2009 3
630000
830000
1030000
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1630000
1830000
2030000
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Aluminium
0
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80000
100000
120000
140000
Mai. 06 Nov. 06 Mai. 07 Nov. 07 Mai. 08 Nov. 08
Blei
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130000
180000
230000
280000
330000
380000
Mai. 06 Nov. 06 Mai. 07 Nov. 07 Mai. 08 Nov. 08
Kupfer
0
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20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
Mai. 06 Nov. 06 Mai. 07 Nov. 07 Mai. 08 Nov. 08
Nickel
Aluminium Lagerbestände
Kupfer Lagerbestände
Zink Lagerbestände
Blei Lagerbestände
Nickel Lagerbestände
Zinn Lagerbestände
50000
100000
150000
200000
250000
06 06 07 07 08 08
Zink
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
Mai. 06 Nov. 06 Mai. 07 Nov. 07 Mai. 08 Nov. 08
Zinn

Basismetalle 6. Jahrgang | Ausgabe 01 vom 06. bis 13. Januar 2009 4
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Trackbox Rohstoffe Trackbox Rohstoffe

Soft-Commodities 6. Jahrgang | Ausgabe 01 vom 06. bis 13. Januar 2009 5
Kaffee – Klicken, um Profichart zu laden
Mais – Klicken, um Profichart zu laden
Weizen – Klicken, um Profichart zu laden
Kakao – Klicken, um Profichart zu laden
Sojabohnen – Klicken, um Profichart zu laden
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Trackbox Rohstoffe Trackbox Rohstoffe

Energie & Indizes 6. Jahrgang | Ausgabe 01 vom 06. bis 13. Januar 2009 6
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RICI Absolute Return – Klicken, um Profichart zu laden
Amex Oil Index – Klicken, um Profichart zu laden
Henry Hub Erdgas – Klicken, um Profichart zu laden
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Trackbox Rohstoffe Trackbox Rohstoffe

Wochenperformance 5. Jahrgang | Ausgabe 23 vom 11. bis 18. November 2008 7 Wochenperformance 5. Jahrgang | Ausgabe 23 vom 11. bis 18. November 2008 7
Wochenperformance

-0,1%
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-3,7% -3,9% -4,1%
-4,9%
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-6,1%
-6,6%
-7,8% -7,9%
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-12,0%
-19,3%-20%
-18%
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-12%
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-8%
-6%
-4%
-2%
0%
KaffeeKakaoSojabohnenOrangensaftZuckerHolzBaumwolleGoldPlatinZinnSilberBleiZinkPalladiumKupferAluminiumBrentölWeizenMaisNickel

Terminausblick & Impressum 6. Jahrgang | Ausgabe 01 vom 06. bis 13. Januar 2009 8
Terminausblick

Montag
Dienstag
Mittwoch
Donnerstag
Freitag
16:35 Uhr US Öllagerbestände API und EIA
20:00 Uhr USDA Broiler Hatchery
16:35 Uhr EIA Erdgasbericht
13:30 Uhr US Geflügelpreise
20:30 Uhr Commitment of Traders
22:00 Uhr Crop Progress
Grain Stocks
Rice Stocks
Winterweizenauspflanzungen
22:00 Uhr Weather – Crop Summary
16:35 Uhr US Öllagerbestände API und EIA
20:00 Uhr USDA Broiler Hatchery
16:35 Uhr EIA Erdgasbericht
20:30 Uhr Commitment of Traders
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Quelle: ://_nass.usda.gov/Publications/Reports_By_Date/index.asp

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